13/08/2023
El sector supermercadista en Argentina es un campo de batalla constante, donde grandes jugadores compiten por la preferencia de los consumidores. En este escenario, Coto se posiciona como una de las cadenas más relevantes, enfrentándose a diversos rivales que buscan ganar terreno con distintas estrategias y formatos.
La dinámica del mercado ha visto movimientos significativos, como la salida de actores internacionales y la reconfiguración de estrategias por parte de los competidores existentes. Entender quiénes son estos contendientes y cómo opera internamente un gigante como Coto es fundamental para comprender el panorama del retail en el país.
La Competencia Directa de Coto
Según análisis recientes, las principales cadenas que compiten directamente con Coto en el mercado argentino son Carrefour y DIA. Ambas son consideradas cadenas competitivas a gran escala. Sin embargo, la competencia no se limita a los grandes formatos. El panorama se amplía con la presencia de autoservicios y comercios de origen chino, que operan a un nivel más barrial, enfocándose en la proximidad y la conveniencia para el cliente local.
Además de los formatos físicos tradicionales, un actor emergente en la rivalidad son las aplicaciones de delivery. Estas plataformas, a través de sus propios 'markets' o supermercados virtuales, se convierten tanto en competidores directos al ofrecer la compra de productos de consumo masivo, como en aliados estratégicos para las propias cadenas que buscan expandir sus canales de venta y llegar a más clientes a través de envíos a domicilio.
La Estrategia de DIA para Ganar Mercado
DIA, uno de los principales competidores mencionados, ha estado implementando una estrategia agresiva para aumentar su participación en el mercado argentino, especialmente en la provincia de Buenos Aires (CABA y GBA) donde ya tiene una fuerte presencia. Esta estrategia se centra en varios pilares:
- Nuevo Formato de Tienda: DIA está testeando un nuevo modelo de local con una imagen renovada, fachada actualizada y, lo que es crucial, un mayor surtido de productos. Este testeo se realiza en puntos de venta seleccionados (propios y franquiciados) con planes de expansión si resulta efectivo.
- Relanzamiento de Imagen de Marca: De la mano del nuevo formato, la cadena busca refrescar su imagen general para atraer a los consumidores y proyectar una propuesta de valor renovada.
- Nuevo Modelo de Franquicia: Buscando expandir su red de sucursales, DIA ha lanzado un modelo de franquicia evolucionado. Anteriormente enfocado en negocios familiares, el nuevo modelo apunta a emprendedores con mayor capacidad de inversión y espalda corporativa. Esto se refleja en un aumento en el fee de ingreso y la inversión inicial requerida, dinero que, según la compañía, se destina a mejorar la tienda (fachada, imagen, equipamiento) y potenciar la venta.
- Foco en la Rentabilidad y Productos Frescos: El nuevo enfoque de negocio busca incrementar la rentabilidad de las tiendas, a diferencia del modelo anterior que se centraba más en controlar costos y evitar pérdidas. Los productos frescos son una pata clave en esta nueva estrategia para impulsar la rentabilidad.
- Expansión y Transformación: DIA planea abrir 30 nuevas sucursales y transformar más de 200 puntos de venta existentes bajo el nuevo modelo en el corto plazo. La inversión de la compañía se dirige a estas aperturas, obras, y al apoyo a sus socios estratégicos (franquiciados).
- Negocio de Proximidad: A pesar del incremento en la inversión de los franquiciados, DIA mantiene su esencia de mini mercado de barrio, enfocándose en comercios de menor metraje y el negocio de la proximidad.
- Desarrollo del E-commerce: La pata digital de DIA ha crecido significativamente, funcionando en más de 300 puntos de venta y siendo integrada en los nuevos formatos y aperturas.
La estrategia de DIA se enmarca en un plan global del holding español, impulsado por su accionista mayoritario, el fondo Letterone. A nivel internacional, también han lanzado modelos de franquicias con objetivos ambiciosos de apertura y rentabilidad.
La Estructura Detrás de Coto
Entender quién maneja Coto implica adentrarse en una estructura empresarial que, si bien puede parecer sencilla en superficie, presenta capas diseñadas para la organización y el control familiar. La familia Coto posee el 100% del control del grupo, aunque lo hace a través de un entramado cruzado de sociedades.
La estructura principal se basa en tres empresas clave:
- Coto CICSA SA: Esta es la empresa principal que ejerce la actividad supermercadista, el corazón del negocio.
- Familia Coto SA: Esta sociedad es 100% propiedad de los integrantes de la familia.
- Inversora Coto SA: Otra sociedad con participación familiar directa.
La relación entre ellas es la siguiente: Familia Coto SA posee participaciones significativas en Coto CICSA SA (25,92%) e Inversora Coto SA (79,96%). La familia, de manera directa, también tiene participación en Coto CICSA SA (7,69%) e Inversora Coto SA (20,04%). La mayor parte de la participación en Coto CICSA SA (66,39%) está en manos de Inversora Coto SA. Este cruce de participaciones asegura que, al final, la familia Coto mantenga el control total (100%) de las tres sociedades principales.
Otras Sociedades Relacionadas al Grupo
El entramado empresarial de Coto se extiende a otras sociedades que complementan o se relacionan con el negocio principal, aunque en algunos casos no se detalla el porcentaje de participación. Estas incluyen:
- Inversora Gepal SA y Familia Gepal SA: Sociedades vinculadas a Coto CICSA SA, cuya actividad específica no siempre es clara en los registros públicos.
- Mercado de Buenos Aires SA: Otra empresa relacionada con Coto CICSA SA.
- Frigorífico Uno Más SA: Una empresa relacionada que sugiere una integración vertical en la cadena de suministro, probablemente vinculada al procesamiento de carnes.
- Coto (Shanghái) Commerce And Trading Co. LTD (China): Una oficina comercial controlada por Coto CICSA SA, dedicada a la comercialización de productos alimenticios, especialmente carne congelada, lo que apunta a la exportación.
- Coto DMCC (Dubai): Otra oficina comercial controlada por Coto CICSA SA, enfocada en la importación de pollo y carne de los frigoríficos de la empresa, sugiriendo actividades de comercio internacional y quizás re-exportación.
Además de estas, existen tres empresas importantes para el Grupo, propiedad total de la familia, pero que no están integradas directamente al negocio supermercadista principal:
- Gensar SA: Se dedica a actividades inmobiliarias, de construcción y administración. Esta sociedad puede poseer y administrar los terrenos o inmuebles donde operan los supermercados Coto, generando, por ejemplo, ingresos por alquileres intra-grupo.
- Logisu SA: Una empresa de logística, crucial para el movimiento de mercaderías del vasto negocio supermercadista.
- Gepal SA: Se dedica a servicios de financiación, lo que podría incluir tarjetas de crédito propias o financiamiento para proveedores o clientes.
Este conjunto de empresas relacionadas permite al Grupo Coto integrar verticalmente diversas actividades esenciales para su operación, desde la producción (frigoríficos) y la logística hasta la gestión inmobiliaria y financiera. Esta integración puede ser una fuente de eficiencias, aunque también puede generar transacciones intra-grupo que impactan en la estructura de costos de la actividad supermercadista principal.
Alfredo Coto, la figura principal del grupo, ha comentado sobre la rentabilidad del negocio supermercadista, señalando que los márgenes son ajustados, afectados por impuestos y costos operativos significativos, como los relacionados con una plantilla laboral numerosa. Esto subraya la importancia de la eficiencia operativa y la gestión integrada a través de las distintas sociedades del grupo.
¿En qué Industria Opera Coto?
Basándonos en la información proporcionada, la industria principal en la que opera Coto es la supermercadista o de retail de alimentos y productos de consumo masivo. Sin embargo, como se detalla en su estructura empresarial, el grupo tiene intereses y operaciones significativas en industrias complementarias y relacionadas, tales como:
- Industria Inmobiliaria y de Construcción (a través de Gensar SA)
- Industria Logística (a través de Logisu SA)
- Servicios Financieros (a través de Gepal SA)
- Industria Cárnica y Alimentaria (a través de Frigorífico Uno Más SA y las oficinas comerciales en China y Dubai para comercio internacional de alimentos)
Por lo tanto, aunque su actividad más visible y principal es la de supermercados, Coto es en realidad un holding diversificado con operaciones integradas vertical y horizontalmente en varias industrias clave para soportar y expandir su negocio central.
Preguntas Frecuentes sobre Coto y su Competencia
A continuación, abordamos algunas preguntas comunes basadas en la información disponible:
¿Quiénes son los principales rivales de Coto en el mercado argentino?
Los principales competidores directos mencionados son Carrefour y DIA. Además, compite con autoservicios y comercios chinos de barrio, y con las aplicaciones de delivery a través de sus mercados virtuales.
¿Cómo está estructurada la propiedad del Grupo Coto?
La propiedad es 100% familiar, controlada a través de un entramado cruzado de sociedades principales (Coto CICSA SA, Familia Coto SA, Inversora Coto SA) y un conjunto de empresas relacionadas en otras industrias como inmobiliaria, logística, financiera y alimentaria.
¿Qué es lo más destacado de la estrategia reciente de DIA?
La estrategia de DIA incluye el lanzamiento de un nuevo formato de tienda y una nueva imagen, la evolución de su modelo de franquicias apuntando a mayores inversiones y rentabilidad, un fuerte foco en productos frescos y la proximidad, y el desarrollo de su canal de e-commerce.
¿El Grupo Coto solo se dedica a los supermercados?
No, aunque la actividad supermercadista (Coto CICSA SA) es el negocio principal, el grupo posee y opera empresas en industrias relacionadas como la inmobiliaria, logística, financiera, y la producción y comercialización internacional de carnes.
¿Por qué el negocio de DIA se enfoca en la proximidad?
Según sus directivos, el negocio de DIA es el de mini mercados de barrio, manejando comercios de menor metraje. Mantener el foco en la proximidad es parte de su esencia y donde consideran estar mejor posicionados.
En conclusión, Coto opera en un mercado altamente competitivo, enfrentando a grandes cadenas, formatos de proximidad y nuevos actores digitales. Su fortaleza reside en su consolidada posición y una compleja estructura empresarial que integra diversas actividades esenciales para su operación, todas controladas por la Familia Coto.
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